Biểu đồ giá vàng phản ánh dòng chảy của ETF

Trong những năm qua, tác động của quỹ ETF lên biểu đồ giá vàng là rất rõ ràng. Nhưng dòng chảy của quỹ ETF trên thực tế đã vận hành như thế nào. Hãy cùng tìm hiểu dòng chảy của quỹ ETF qua những biến động dưới đây.

Tổng quan về dòng chảy của quỹ ETF

ETF là quỹ hoán đổi danh mục đầu tư tài chính. Phương pháp hoạt động của ETF đó là đầu tư vào từng hạng mục nhất định. ETF vận hành như một hệ thống quản lý, đầu tư vào tất cả công ty có tiềm năng. Qua đó, thiệt hại do không có kinh nghiệm nhìn nhận biến động thị trường sẽ được hạn chế.

Trong 6 tháng đầu năm 2020, các quỹ ETF tăng tổng trữ lượng vàng lên thêm 154 tấn, tài sản ròng tương ứng là 8.5 tỷ USD. Như vậy, tổng lượng vàng của ETF hiện đang là 3,510 tấn, trữ lượng này lớn nhất từ trước đến nay.

Tổng vốn đầu tư hằng năm của ETF được ước tính là 33.7 tỷ USD. Con số này cao hơn dòng vốn lúc cao nhất của Mỹ là 24 tỷ USD vào năm 2016.

Giá vàng, và trữ lượng cùng tăng dần theo thời gian, khiến tài sản thuộc quyền quản lý (AUM – Assets under management) lên kỷ lục 195 tỷ USD. Các quỹ ETF vàng toàn cầu trong 6 tháng vừa qua vẫn vận hành rất tốt, dòng tiền đổ vào đều đặn.

Trong đó phải kể đến quỹ ETF Bắc Mỹ, dẫn đầu dòng chảy vàng miếng trong tháng 5 vừa qua. Giá vàng thế giới thay đổi cũng từ nơi này mà hình thành.

Theo đó, trữ lượng vàng miếng của các hệ thống vàng miếng tại đây tăng thêm 102 tấn. Nâng số vàng đang nắm giữ là 1.715 tấn vàng, giá trị tương ứng 5.6 tỷ USD, chiếm 5.6% AUM.

ETF và tương quan với thị trường vàng miếng

Hiện, trong các loại tài sản của ETF, thì vàng đang là tài sản có mức tăng trưởng mạnh nhất. Trong 12 tháng vừa qua, tài sản vàng của ETF tăng lên gần gấp đôi (90%). Trong 6 tháng đầu năm, dòng vốn vàng mà ETF đang giữ nhiều nhất từ trước đến nay.

Các quỹ ETF vàng tại Anh chiếm 48% giá trị vàng của châu Âu, 21% giá trị của toàn cầu. Với các quỹ ETF thuần giữ vàng, trữ lượng mà các tổ chức này đang giữ lên đến 99 tấn.

Còn tại Việt Nam, quỹ ETFVN30 có vốn thuần là 5,133 tỷ VND. Tỷ lệ tăng trưởng giai đoạn 2017 – 2020 của ETFVN30 là 4.8%, còn vàng là 15%.

Đầu tháng 6 vừa qua, nhiều chuyên gia dự đoán rẳng quỹ ETF sẽ sớm lập kỷ lục về giá trị, hơn cả USD hay chứng khoán. Nhìn chung, ETF đang là một thế lực rất có ảnh hưởng trong nền tài chính hiện tại. Bởi hiện tại, dòng chảy vàng miếng của ETF tạo nên những ảnh hưởng nhất định với giá vàng.

Như qua biểu đồ dưới đây, chúng ta thấy có một mối tương quan đặc biệt giữa giá vàng và trữ lượng vàng tại ETF. Theo đó, cứ mỗi lần quỹ ETF mua vào vàng, nâng trữ lượng lên thì giá vàng sẽ tăng. Và khi trữ lượng vàng giảm cũng là lúc giá vàng có xu hướng giảm.

Chính vì thế, quan sát, phân tích, nghiên cứu về dòng chảy vàng miếng của ETF là điều cần thiết. Bởi với những ai quan tâm và muốn đầu tư vàng, thì những thông tin về ETF hiện tại sẽ giúp ích rất nhiều.

ETF và áp lực đến biểu đồ giá vàng như thế nào

Sau khi Covid 19 có phần hạ nhiệt, chứng khoán có xu hướng tăng điểm ở hầu hết các nước. Ở Mỹ là một ví dụ tiêu biểu, tại đây thị trường đã tăng thêm gần 40% so với tháng 3. Hiệu suất của quý liền kề được xem là mạnh nhất kể từ 2009 đến nay.

Xét về mặt nguyên tắc, chứng khoán tăng thì tác động làm giá vàng giảm. Tuy nhiên, bối cảnh tài chính hiện tại nguy cấp hơn rất nhiều. Do đó, vấn đề này trở nên nhạt nhòa hơn rất nhiều bằng những vấn đề khác. Như khủng hoảng nhân sự quy mô lớn, chiến tranh thương mại hay nhu cầu tích trữ vàng đang tăng.

Bên cạnh đó, một loạt chính sách tiền tệ đang nới rộng hơn, thêm cả những lĩnh vực trước đó không có. Ví dụ như mới đây, quỹ ETF tăng thêm trái phiếu lãi suất cao ở Mỹ. Điều này xét về mặt tích cực, đã thúc đẩy lợi suất phát sinh thấp hơn, giảm bớt phần nào những chi phí cho vàng miếng.

Điều này, gián tiếp thúc dữ lượng vàng của ETF hiện tại vượt qua Ngân hàng trung ương ở Đức, Mỹ. Và trong bối cảnh mà các nhà đầu tư đang tìm cách hạn chế những rủi ro kinh tế. Thì lại càng chứng tỏ sức ảnh ảnh hưởng mạnh mẽ của ETF đến biểu đồ giá vàng hiện nay.

Sau tất cả, biểu đồ giá vàng đang dịch chuyển như thế nào?

COT (Commitment of Traders) là bản khai báo số lượng giao dịch vàng của các nhà đầu tư. Đây là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá nhu cầu chung của thị trường vàng miếng. Hiện tại, COT được Hiệp hội giao dịch thị trường tương lai (Commodity Futures Trading Commission) thông tin.

Theo đó, diễn biến chung thị trường vàng, sẽ được CFTC cung cấp thông tin thông qua chỉ số COT. Với nhà đầu tư, chỉ số này phản ánh nhu cầu chung của thị trường. Với nhà phân tích, đây sẽ là chỉ số quan trọng để hiệu cách vận hành của thị trường.

Trong lúc này, tổng giá trị giao dịch vàng miếng đang tỷ lệ nghịch với số lượng các cam kết giao dịch (COT). Trong khi số các COT đang giảm mạnh mẽ, xuống còn dưới 789 nghìn lệnh. Thì giá trị vàng miếng trong các phiên tăng từ 140 tỷ USD lên 164 tỷ USD trong 2 tháng vừa qua.

Giá vàng thế giới giai đoạn cuối tháng 5 cao hơn trước đó 2.6%, kết thúc ở mức 1,728 USD. Biến động của giá vàng hiện tại cũng đã thoái khỏi vùng đáy của tháng 3 vừa qua.

Qua đó, ta thấy rõ rằng, thị trường vàng miếng có thể giảm nhiệt về mặt nhu cầu. Nhưng xét về khía cạnh giá trị thị trường, thì vàng vẫn đang rất hấp dẫn.

Còn ở khía cạnh chuyên gia, ngoài giá vàng ra thì dòng chảy của ETF cũng là một thứ đáng lưu tâm. Những thông tin thay đổi của ETF, giá vàng lên xuống sẽ giúp ích nhiều trong việc đánh giá.

Tổng quan lại, sức ảnh hưởng của ETF với biểu đồ giá vàng là quá rõ ràng. Nhưng việc quan sát biểu đồ giá vàng để rút ra những nhận định về thị trường là điều tất yếu. Để các nhà đầu tư có thể có cho mình những quyết định chuẩn xác, hợp lý hơn. Đặc biệt trong bối cảnh hiện tại mà giá vàng đang chịu nhiều tác động như hiện nay.