Tác động của quỹ ETF vào biểu đồ giá vàng

Biểu đồ giá vàng hiện nay chịu rất nhiều tác động từ những thay đổi của ETFs. Đây là quỹ đầu tư không quá xa lạ với giới đầu tư hiện nay. Tìm và hiểu rõ cơ chế vận hành của ETF, sẽ giúp các nhà đầu tư dự đoán chuẩn thị trường vàng. Để qua đó biết nên đầu tư như thế nào để chốt lời hiệu quả hơn.

Tổng quan về quỹ ETF

Trước khi tìm hiểu về quỹ ETF, chúng ta cần tìm hiểu về tên gọi, tức là Exchange Traded Fund. Đây là nguồn quỹ hoán đổi danh mục mà nhóm nhà đầu tư có thể hiện hiện giao dịch qua sở giao dịch. Các nhà đầu tư này thường là đại diện cho một hệ thống tài chính tại một khu vực nhất định.

Quỹ ETF là sản phẩm ứng dụng tài chính được lập ra vào năm 1993 tại Mỹ. Do 2 nhà kinh tế học là Nathan Most và Steven Bloom xây dựng trên chỉ số SPY phản ánh biên nhận ký thác.

Hiện tại, có những quỹ ETF nổi bật như sau:

– iShares S&P 500 Growth ETF, tập trung cổ phiếu công ty S&P 500.

– VanEck Vectors Gold Miners ETF, tập trung cổ phiếu công ty khai thác vàng.

– iShares Silver Trust ETF, tập trung cổ phiếu công ty khai thác bạc.

– iShares PHLX Semiconductor ETF, tập trung cổ phiếu công ty công nghiệp bán dẫn

– Energy Sector SPDR Fund ETF, tập trung cổ phiếu công ty năng lượng

Ngoài ra, nhà đầu tư có thể tìm đến những quỹ ETF khác, phù hợp với mục đích và phạm vi đầu tư của mình. Tại Việt Nam, cũng có 1 quỹ ETF đang hoạt động, đó là VFMVN30.

Tại Mỹ, hiện có khoảng 1,000 danh mục quỹ ETF đang hoạt động với vốn đầu tư lên đến 1 nghìn tỷ USD. Sự thành công và tính hiệu quả của ETF trong việc tập trung, phân bổ nguồn lực đầu tư. Khiến trong những năm gần đây, nhiều người xem ETF chính là lựa chọn an toàn. Để tiến hành các dự án đầu tư cá nhân như cổ phiếu, chứng khoán hay vàng miếng.

Cơ chế vận hành của quỹ ETF

Cơ chế vận hành của quỹ ETF dựa trên chỉ số tham chiếu, thường sẽ là chỉ số chứng khoán hoặc trái phiếu. Với quỹ ETF đầu tư vàng thì sẽ dựa vào chỉ số tại biểu đồ giá vàng. Tuy gọi là quỹ, nhưng ETF không bán chứng chỉ quỹ riêng lẻ hay trực tiếp. Mà chỉ phát hành theo một lô lớn, thường từ 1 triệu đơn vị cho mỗi lần phát hành.

Những nhà đầu tư sẽ không mua đơn vị bằng tiền, mà bằng danh mục chứng khoán cơ cấu. Danh mục này là danh sách của các chỉ số tham thiếu (như chứng khoáng, vàng…) đã được chấp nhận. Thị trường sơ cấp là những nhà đầu tư mua trực tiếp các lô đơn vị này, thường là các tổ chức đầu tư. Thị trường thứ cấp là việc chia nhỏ lô đơn vị này và bán ra ngoài thị trường.

Khi bán chứng chỉ quỹ, thì các nhà đầu tư sẽ có hai lựa chọn, một là bán riêng lẻ cho nhà đầu tư. Hoặc sẽ bán ngược lại cho quỹ ETF trên thị trường. Và cũng như trên, quỹ ETF sẽ mua các lô đơn vị này bằng danh mục cơ cấu, chứ không bằng tiền mặt.

Cơ chế tác động của quỹ ETF đến biểu đồ giá vàng

Cơ chế vận hành của quỹ ETF có thể dựa trên chỉ số tham chiếu là biểu đồ giá vàng. Chính vì thế, hai sản phẩm của chứng khoán là chứng khoán phái sinh vàng, và quỹ hoán đổi danh mục vàng là hai hạng mục tác động trực tiếp đến nắm giữ vàng.

Quỹ ETF dựa trên chỉ số tham chiếu giá vàng là loại quỹ mở, có danh mục đầu tư chính là vàng miếng. Số liệu ngày 28 tháng 06 năm 2020, tổng trữ lượng vàng mà các quỹ ETF đang giữ là 142,025 tấn. Con số này nhiều gấp đến 71 lần so với năm 20210 là 2,167 tấn vàng.

Việc sở hữu một lượng lớn vàng miếng, sẽ giúp ETF được linh động để hoán đổi, chuyển đổi dòng tiền. Bản chất của quá trình này là chứng khoán hóa vàng miếng, để người sở hữu hoán đổi vàng miếng khi cần thiết.

Do đó, giá vàng miếng trên thị trường thường chịu tác động bởi việc chuyển đồi vàng miếng này. Quan sát những biến động mua vàng miếng, và thay đổi của biểu đồ giá vàng. Thì chúng ta có thể nhìn thấy những điểm tương đồng rõ nét. Đó là chiều tăng thuận, giá vàng sẽ tăng theo chiều mua vào vàng miếng trên thị trường.

Như từ 2003 – 2011, các quỹ ETF mua vào 2,670 tấn vàng, giá vàng theo đó tăng từ 350 USD lên 1,900 USD. Từ 2012 – 2015, quỹ ETF bán ra 1,150 tấn vàng, giá vàng giảm từ 1,900 USD xuống còn 1,050 USD. Những sự lên xuống này, ngoài bởi tác động của nền kinh tế, thì một phần khác chính là sự ảnh hưởng của quỹ ETF hiện nay.

Những lợi ích của quỹ ETF vàng với nền kinh tế

Những tác động của quỹ ETF phần nào đó ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng. Cụ thể sự ảnh hưởng đó diễn ra như sau.

Đầu tiên, quỹ ETF trực tiếp thu gom vàng sẽ giúp lượng vàng được ổn định và tập trung tại một chỗ. Điều này sẽ giúp nguồn vàng luôn ổn định, trở thành một công cụ dự trữ tài sản quốc gia chắc chắn. Với các nguồn quỹ ETF trong nước đang vận hành hiện nay, việc này còn tạo nên tính chắc chắn cho thị trường. Đó sẽ là nền tảng hữu ích, thúc đẩy thị trường tài chính được vận hành được tốt hơn.

Thứ hai, thay đổi tập quán nắm giữ vàng miếng trong người dân. Điều này là rất hữu ích trong việc xây dựng thể chế tài chính quốc gia. Bởi đây là sẽ cách để hạn chế việc tài sản bị đứng yên, không chịu vận hành để đem lại nhiều giá trị hơn. Mua chứng chỉ quỹ thay vì vàng miếng sẽ giúp vàng lưu thông nhiều hơn và lợi nhuận đảm bảo.

Thứ ba, xóa nhòa đi khoảng cách giữa giá vàng trong nước và thế giới. Tính minh bạch khi vận hành, tính ổn định của dòng chảy tài chính của quỹ ETF là những điều đã được chứng minh. Hai điều này sẽ là nguồn cơn để tạo nên sự rõ ràng, chắc chắn trên thị trường. Qua đó, tránh được phần nào tình trạng thao túng giá vàng trên thị trường tài chính. Quỹ ETF cũng vì thế mà giảm phần nào khoảng cách giữa giá vàng trong nước lẫn thế giới.

Thứ ba, thu hẹp khoảng cách giữa giá vàng trong nước và quốc tế. Tính minh bạch của quỹ ETF và đặc tính chứng chỉ quỹ ETF vàng niêm yết trên SGDCK sẽ tránh được tình trạng thao túng giá vàng trên thị trường nội địa. Các quỹ ETF vàng tham chiếu tới giá vàng quốc tế cũng tạo động lực thu hẹp khoảng cách giữa giá vàng trong nước và thế giới.

Những lợi ích của quỹ ETF vàng với nhà đầu tư

Xét lợi ích của quỹ ETF vàng với các nhà đầu tư, chúng ta hãy cùng theo dõi bảng so sánh dưới đây. Với chứng chỉ quỹ ETF vàng, vàng miếng và vàng trang sức.

Nếu đứng riêng thì vàng miếng và vàng trang sức vẫn có những giá trị rất riêng. Đây là bởi giá trị và sức sống của nó trong thế giới trang sức hiện nay. Nhưng nếu đứng chung, để so sánh cùng chứng chỉ quỹ ETF vàng thì vàng miếng có sức sống mạnh mẽ hơn.

Hiểu và biết tận dụng những sự thay đổi của biểu đồ giá vàng và quỹ ETF hợp lý sẽ giúp các nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận thu lại. Chính vì thế, sự xuất hiện của quỹ ETF như là nguồn lực, người đồng hành với những nhà đầu tư trên con đường chinh phục thành công.

Do vậy, chúng ta cũng hẳn đã hình dung sức ảnh hưởng và ưu điểm của quỹ ETF với biểu đồ giá vàng. Rõ ràng, biểu đồ giá vàng vừa chịu ảnh hưởng bởi sự thay đổi của nguồn quỹ ETF. Và cũng từ nó mà việc đầu tư vào vàng trở nên đa dạng, linh động hơn rất nhiều.